集运指数(欧线)期货将在上海挂牌 摘下国内多个“首个”

发布日期:2023-11-02 18:58    点击次数:119

  市场翘首以盼的期货产品终于将在上海面市。上海期货交易所全资子公司上海国际能源交易中心今日(11日)宣布,集运指数(欧线)期货将于2023年8月18日在上期能源挂盘交易。

  集运指数(欧线)期货采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的设计方案,期货合约的标的物是上海出口集装箱结算运价指数(欧洲航线),该指数由上海航运交易所编制,表征上海出口集装箱即期海运市场欧洲航线结算运价的变动方向和程度。这是国内首个航运期货品种,首个服务类期货品种,首个在商品期货交易所上市的指数类、现金交割的期货品种。

  国际航运是世界贸易最主要的运输方式,据克拉克森统计,2022年集装箱运输量占全球海运贸易总量的比例为15.47%。我国港口集装箱吞吐量连续多年世界第一。2022年,全球十大集装箱港口中,中国有七个港口的集装箱吞吐量位居全球前十,合计为1.96亿TEU(标准箱),占前十大集装箱港口吞吐量的比例达到72.9%,其中,上海港集装箱吞吐量达4730万TEU(标准箱),连续十三年位居世界第一。

  需要看到的是,航运业是典型的重资产、高风险行业,国际集装箱运价受供求关系、成本因素、全球经济环境、汇率、政治、突发事件等多种因素综合影响,加之运力不可储存,一旦供需发生重大变化,运价也随之出现大幅震荡,给航运产业链企业和外贸企业的正常生产经营带来巨大挑战,国际集装箱运输市场的参与者有强烈的定价和避险需求。在此背景下,集运指数(欧线)期货应运而生。

  “作为全球第一大货物贸易国,我国货主和货代企业众多且分散。”上港集团物流有限公司董事长任海平介绍,近年来,集装箱行业经历了“一箱难求”“一舱难求”“一货难求”等状况,运价大幅波动对我国大量分散的货主、货代企业带来了巨大风险。集运指数(欧线)期货上市后,大量货主、货代企业可以通过参与期货交易管理运价波动风险,将更有利于长期运费合同的达成,也有助于我国货代企业的做大做强。

  业内普遍认为,除了为企业提供运费定价和风险管理工具外,集运指数(欧线)期货还将有助于加大期货市场品种供给、丰富期货品种体系,深化对外开放,改善期货市场投资者结构,提升期货市场服务实体经济的广度和深度。同时,作为上海国际金融中心和国际航运中心建设的结合点,集运指数(欧线)期货更有助于促进金融和航运两个市场的有效连接,提升航运金融服务能级。

  实际上,集运指数(欧线)期货还和全球其他市场的衍生品站在了同一起跑线上。高盛全球银行及市场部中国期货经纪业务主管王鸿燕表示,随着全球贸易不断深入扩大,尤其中国在集运行业出口贸易规模大幅扩张,海运已经成为了全球贸易中更重要的一环,因此国际市场对于中国集运市场有了更多的关注。如波罗的海交易所就推出了从中国到美国东西海岸、北欧、地中海等不同海运路线的集运指数,芝加哥商品交易所(CME)和新交所(SGX)于近两年推出了与之对应的期货和衍生品合约。“上期能源集运指数(欧线)期货与上海出口集装箱结算运价指数相关联,因此具有独特的吸引力。”